Index: Arten, Funktion, bekannte Indizes
Ein Börsenindex misst die Wertentwicklung einer Gruppe von Aktien und dient als Barometer für den Gesamtmarkt oder spezifische Marktsegmente. Indizes sind unverzichtbar für Anleger, um Performance zu vergleichen und Markttrends zu erkennen.
Definition: Was ist ein Index?
Ein Aktienindex ist eine statistische Kennzahl, die die Kursentwicklung einer definierten Gruppe von Aktien zusammenfasst. Die Berechnung erfolgt nach festgelegten Regeln (z.B. gewichtet nach Marktkapitalisierung oder gleichgewichtet). Indizes selbst sind nicht handelbar, aber ETFs und Derivate bilden sie ab.
Arten von Indizes
| Indextyp | Beschreibung | Beispiele |
|---|---|---|
| Leitindex | Wichtigster nationaler Index | DAX, Dow Jones, FTSE 100 |
| Branchenindex | Fokus auf Wirtschaftssektor | STOXX Europe 600 Banks, NASDAQ Biotech |
| Nebenwerte-Index | Small & Mid Caps | MDAX, SDAX, Russell 2000 |
| Strategie-Index | Folgt Anlagestrategie | DivDAX, MSCI Value, Low Volatility |
| Regionaler Index | Geografische Abdeckung | EURO STOXX 50, MSCI EM, MSCI World |
| Anleiheindex | Rentenmärkte | Bloomberg Barclays Global Aggregate |
Wichtige Aktienindizes weltweit
| Index | Region | Aktien | Gewichtung |
|---|---|---|---|
| DAX 40 | Deutschland | 40 | Free-Float-Marktkapitalisierung |
| S&P 500 | USA | 500 | Free-Float-Marktkapitalisierung |
| Dow Jones Industrial Average | USA | 30 | Preisgewichtet |
| NASDAQ-100 | USA | 100 | Marktkapitalisierung (modifiziert) |
| EURO STOXX 50 | Eurozone | 50 | Free-Float-Marktkapitalisierung |
| FTSE 100 | Großbritannien | 100 | Free-Float-Marktkapitalisierung |
| Nikkei 225 | Japan | 225 | Preisgewichtet |
| MSCI World | Global (23 Länder) | ~1.500 | Free-Float-Marktkapitalisierung |
Berechnungsmethoden
Preisgewichteter Index
Teurer Aktien haben mehr Gewicht. Eine 500€-Aktie beeinflusst den Index mehr als eine 50€-Aktie.
- •Dow Jones Industrial Average
- •Nikkei 225
Nachteil: Aktiensplits verzerren die Gewichtung
Marktkapitalisierungsgewichteter Index
Größere Unternehmen (nach Börsenwert) haben mehr Gewicht. Heute Standard.
- •DAX, S&P 500, MSCI World
- •Free-Float: Nur frei handelbare Aktien
Vorteil: Repräsentiert tatsächliche Marktbedeutung
Kursindex vs. Performanceindex
| Merkmal | Kursindex | Performanceindex |
|---|---|---|
| Dividenden | Nicht berücksichtigt | Reinvestiert (Total Return) |
| Beispiele | Dow Jones, CAC 40, FTSE 100 | DAX, TecDAX |
| Aussagekraft | Nur Kursentwicklung | Gesamtrendite inkl. Dividenden |
| Vergleichbarkeit | Untereinander vergleichbar | Mit Kursindizes nur bedingt vergleichbar |
Deutsche Indexfamilie
Aufnahmekriterien für den DAX
| Kriterium | Anforderung |
|---|---|
| Prime Standard | Notierung im höchsten Transparenzsegment |
| Free Float | Mindestens 10% der Aktien frei handelbar |
| Handelsumsatz | Top 40 nach Orderbuchumsatz (12 Monate) |
| Marktkapitalisierung | Top 40 nach Free-Float-Marktkapitalisierung |
| Sitz/Listing | Sitz in Deutschland oder Primärlisting in Frankfurt |
| Profitabilität | Positives EBITDA in den letzten 2 Geschäftsjahren |
Bedeutung von Indizes für Anleger
Indizes dienen als Benchmark für die eigene Performance, ermöglichen via ETFs kostengünstiges passives Investieren und zeigen Markttrends auf einen Blick. Die meisten aktiv gemanagten Fonds schlagen ihren Vergleichsindex langfristig nicht - ein starkes Argument für Index-Investing.