Aktien Grundlagen
Kurz erklärt:
Eine Aktie ist ein Wertpapier, das einen Anteil am Grundkapital einer Aktiengesellschaft (AG) repräsentiert. Als Aktionär sind Sie Miteigentümer des Unternehmens mit Rechten auf Dividenden, Stimmrecht auf der Hauptversammlung und Anteil am Unternehmenswert.
Was ist eine Aktie?
Eine Aktie ist ein Anteilsschein an einem Unternehmen, genauer gesagt an einer Aktiengesellschaft (AG) oder einer Kommanditgesellschaft auf Aktien (KGaA). Wenn Sie eine Aktie kaufen, werden Sie zum Miteigentümer des Unternehmens – auch wenn Ihr Anteil bei großen Konzernen wie SAP oder Siemens verschwindend gering ist.
Unternehmen geben Aktien aus, um Eigenkapital zu beschaffen. Im Gegensatz zu Fremdkapital (Kredite) muss dieses Geld nicht zurückgezahlt werden. Dafür sind die Aktionäre am Erfolg (und Misserfolg) des Unternehmens beteiligt.
Rechte des Aktionärs
Als Aktionär haben Sie verschiedene Rechte, die sich aus dem Aktiengesetz ergeben:
Übersicht der Aktionärsrechte
| Recht | Beschreibung | Bedeutung |
|---|---|---|
| Dividendenrecht | Anteil am Unternehmensgewinn | Regelmäßiges Einkommen möglich |
| Stimmrecht | Abstimmung auf der Hauptversammlung | Einfluss auf Unternehmensentscheidungen |
| Bezugsrecht | Bevorzugter Kauf bei Kapitalerhöhungen | Schutz vor Verwässerung |
| Auskunftsrecht | Information über Unternehmensangelegenheiten | Transparenz und Kontrolle |
| Liquidationserlös | Anteil am Restvermögen bei Auflösung | Nachrangig gegenüber Gläubigern |
Arten von Aktien
Nicht alle Aktien sind gleich. Es gibt verschiedene Kategorien, die sich in ihren Eigenschaften unterscheiden:
Stammaktien vs. Vorzugsaktien
Stammaktien
- ✓ Volles Stimmrecht auf der Hauptversammlung
- ✓ Standardform der Aktie
- ✓ Oft als "normale" Aktie bezeichnet
- ✗ Keine Dividendengarantie
Vorzugsaktien
- ✓ Oft höhere oder garantierte Dividende
- ✓ Bevorzugte Bedienung bei Ausschüttungen
- ✗ Kein oder eingeschränktes Stimmrecht
- Erkennbar am Kürzel (z.B. "BMW Vz.")
Nennwertaktien vs. Stückaktien
| Merkmal | Nennwertaktie | Stückaktie |
|---|---|---|
| Definition | Fester Nennwert pro Aktie (mind. 1 €) | Gleicher Anteil am Grundkapital |
| Anteil berechnet | Nennwert / Grundkapital | 1 / Anzahl Aktien |
| Verbreitung | Weniger verbreitet | Standard bei DAX-Unternehmen |
Wie entstehen Aktienkurse?
Der Aktienkurs wird durch Angebot und Nachfrage an der Börse bestimmt. Wenn mehr Anleger kaufen als verkaufen wollen, steigt der Kurs – und umgekehrt.
Einflussfaktoren auf den Aktienkurs:
- Unternehmensdaten: Gewinn, Umsatz, Ausblick
- Wirtschaftslage: Konjunktur, Zinsen, Inflation
- Branchentrends: Technologische Entwicklungen, Regulierung
- Marktstimmung: Optimismus/Pessimismus der Anleger
- Nachrichten: Übernahmen, Skandale, Produktneuheiten
Aktienindizes: DAX, MDAX, SDAX
Aktienindizes fassen mehrere Aktien zusammen und zeigen die Entwicklung eines Marktsegments:
Deutsche Aktienindizes im Überblick
| Index | Unternehmen | Beschreibung | Beispiele |
|---|---|---|---|
| DAX 40 | 40 | Größte deutsche Unternehmen (Blue Chips) | SAP, Siemens, Allianz |
| MDAX | 50 | Mittelgroße Unternehmen (Mid Caps) | Lufthansa, TeamViewer |
| SDAX | 70 | Kleinere Unternehmen (Small Caps) | Südzucker, Hornbach |
| TecDAX | 30 | Technologieunternehmen | Nemetschek, CompuGroup |
Aktien kaufen: So geht's
Um Aktien zu kaufen, benötigen Sie:
- Depot bei einer Bank oder einem Broker: Hier werden Ihre Aktien verwahrt
- Verrechnungskonto: Für Käufe und Verkäufe
- Identifikation: Via PostIdent oder VideoIdent
Orderarten beim Aktienkauf
| Orderart | Beschreibung | Empfohlen für |
|---|---|---|
| Market Order | Sofortige Ausführung zum aktuellen Kurs | Liquide Aktien (DAX) |
| Limit Order | Ausführung nur zum gewünschten Preis oder besser | Standard-Empfehlung |
| Stop-Loss | Automatischer Verkauf bei Kurssturz | Risikobegrenzung |
| Stop-Buy | Kauf erst bei Überschreiten eines Kurses | Ausbruchsstrategien |
Kosten beim Aktienhandel
Typische Kosten
| Kostenart | Beschreibung | Typische Höhe |
|---|---|---|
| Ordergebühren | Pro Kauf/Verkauf | 0-10 € pro Order |
| Depotgebühren | Jährlich für Verwahrung | 0-30 € pro Jahr |
| Spread | Differenz Kauf-/Verkaufskurs | 0,05-0,5% |
| Börsenplatzgebühr | Je nach Handelsplatz | 0-5 € pro Order |
Tipp: Neobroker wie Trade Republic oder Scalable Capital bieten oft 0 € Ordergebühren für Sparpläne.
Risiken von Aktien
Aktieninvestments sind mit Risiken verbunden, die Sie kennen sollten:
Unternehmensrisiken
- Kursrisiko: Verlust durch fallende Kurse
- Insolvenzrisiko: Totalverlust bei Pleite
- Dividendenrisiko: Kürzung oder Ausfall
Marktrisiken
- Systematisches Risiko: Allgemeiner Marktabschwung
- Währungsrisiko: Bei ausländischen Aktien
- Zinsrisiko: Steigende Zinsen drücken Kurse
Aktien und Steuern
In Deutschland unterliegen Aktiengewinne der Abgeltungssteuer:
| Kapitalertragsteuer | 25% |
| Solidaritätszuschlag (5,5%) | 1,375% |
| Kirchensteuer (optional, 8-9%) | 2-2,25% |
| Gesamt ohne Kirchensteuer | 26,375% |
Sparerpauschbetrag: 1.000 € pro Person (2.000 € bei Verheirateten) sind steuerfrei. Beantragen Sie einen Freistellungsauftrag!
Kennzahlen zur Aktienbewertung
Um Aktien zu bewerten, nutzen Anleger verschiedene Kennzahlen:
Wichtige Bewertungskennzahlen
| Kennzahl | Berechnung | Interpretation |
|---|---|---|
| KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis) | Aktienkurs / Gewinn pro Aktie | Niedriger = günstiger (15-20 = fair) |
| KBV (Kurs-Buchwert-Verhältnis) | Aktienkurs / Buchwert pro Aktie | <1 = unter Substanzwert |
| Dividendenrendite | Dividende / Aktienkurs × 100 | 2-5% = solide |
| Eigenkapitalrendite | Gewinn / Eigenkapital × 100 | >15% = profitabel |
Anlagestrategien mit Aktien
Buy and Hold
Langfristiges Halten ohne aktives Trading. Setzt auf den langfristigen Aufwärtstrend der Märkte.
Value Investing
Suche nach unterbewerteten Aktien mit starken Fundamentaldaten. Strategie von Warren Buffett.
Dividendenstrategie
Fokus auf Unternehmen mit stabilen, wachsenden Dividenden. Für passives Einkommen.
Growth Investing
Investition in wachstumsstarke Unternehmen. Höhere Chancen, aber auch höhere Risiken.
Fazit: Aktien als Baustein der Geldanlage
Aktien sind ein unverzichtbarer Baustein für den langfristigen Vermögensaufbau. Historisch haben Aktien über lange Zeiträume alle anderen Anlageklassen geschlagen – bei entsprechendem Risiko.
Für Einsteiger empfiehlt sich:
- Start mit einem breit gestreuten ETF statt Einzelaktien
- Regelmäßiges Investieren über einen Sparplan
- Langfristiger Anlagehorizont (mindestens 10-15 Jahre)
- Nur Geld investieren, das nicht kurzfristig benötigt wird
- Kontinuierliche Weiterbildung über Börse und Investments