Nachhaltige Investments: Kriterien, Trends, Performance
Nachhaltige Investments haben sich von einer Nische zum Mainstream entwickelt. Mit einem verwalteten Vermögen von über 35 Billionen US-Dollar weltweit berücksichtigen immer mehr Anleger Umwelt-, Sozial- und Governance-Aspekte bei ihren Anlageentscheidungen.
Definition: Nachhaltiges Investment
Nachhaltige Investments (auch: SRI - Socially Responsible Investing) bezeichnen Anlagestrategien, die neben finanziellen Renditezielen auch ökologische, soziale und ethische Kriterien systematisch in den Investmentprozess einbeziehen.
Nachhaltige Investment-Strategien
| Strategie | Beschreibung | Beispiel |
|---|---|---|
| Ausschlusskriterien | Bestimmte Sektoren/Unternehmen ausschließen | Keine Waffen, Tabak, Kohle |
| Best-in-Class | Nachhaltigste Unternehmen je Branche wählen | Bester Autobauer nach ESG |
| ESG-Integration | ESG-Faktoren in Fundamentalanalyse einbeziehen | Klimarisiken bei Bewertung |
| Impact Investing | Messbare positive Wirkung als Ziel | Mikrofinanz, erneuerbare Energien |
| Engagement | Aktive Einflussnahme auf Unternehmen | Abstimmung für Klimaziele |
Marktentwicklung nachhaltiger Fonds
Wachstum ESG-Fondsvermögen (in Billionen USD)
Quelle: Global Sustainable Investment Alliance (GSIA)
Typische Ausschlusskriterien
Häufig ausgeschlossen
- Waffen & Rüstung (kontroverse Waffen)
- Tabak & Alkohol
- Fossile Brennstoffe (Kohle, Öl, Gas)
- Glücksspiel
- Kernenergie
- Pornografie
- Tierversuche (Kosmetik)
Oft bevorzugt
- Erneuerbare Energien
- Nachhaltige Mobilität
- Wasserwirtschaft
- Gesundheitsversorgung
- Bildung
- Kreislaufwirtschaft
- Soziale Infrastruktur
Performance: Nachhaltig vs. Konventionell
Zahlreiche Studien untersuchen, ob nachhaltige Investments langfristig eine höhere, niedrigere oder gleiche Rendite erzielen.
Meta-Studien-Ergebnisse (über 2.000 Einzelstudien)
63%
Positive oder neutrale Korrelation ESG-Rendite
28%
Gemischte Ergebnisse
9%
Negative Korrelation
Quelle: NYU Stern (2021), Analyse von über 1.000 Studien
Beliebte nachhaltige ETFs
| ETF | Index | TER | SFDR |
|---|---|---|---|
| iShares MSCI World SRI | MSCI World SRI Select | 0,20% | Art. 8 |
| Xtrackers MSCI World ESG | MSCI World ESG Leaders | 0,20% | Art. 8 |
| Amundi MSCI World Climate Paris | Paris-Aligned Benchmark | 0,25% | Art. 9 |
| UBS MSCI ACWI Soc. Responsible | MSCI ACWI SRI | 0,22% | Art. 8 |
Nachhaltige Dividendenaktien
Auch für Dividendenjäger gibt es nachhaltige Optionen. Viele ESG-Leader zahlen attraktive Dividenden:
| Unternehmen | Sektor | Dividendenrendite | MSCI ESG |
|---|---|---|---|
| Microsoft | Technologie | 0,8% | AAA |
| Allianz | Versicherung | 4,8% | AA |
| Unilever | Konsumgüter | 3,5% | AA |
| Ørsted | Erneuerbare Energien | 2,1% | AAA |
Fazit für Anleger
Nachhaltige Investments müssen keine Rendite kosten. Mit der richtigen Strategie können Anleger ihre Werte mit ihren finanziellen Zielen vereinen. Wichtig ist eine klare Definition der eigenen Nachhaltigkeitskriterien und ein kritischer Blick auf Greenwashing.